◄ تحلیل وضعیت حباب سکه/ کدام قطعه طلا بیشترین ریسک را دارد؟
بازار طلا و سکه در واپسین روزهای شهریورماه ۱۴۰۵، روندی باثبات اما متمایل به سطوح قیمتی بالا را به ثبت رساند.
همگرایی رشد اونس جهانی طلا و پایداری تقاضا در بازار داخلی، سطوح مقاومتی جدیدی را برای مسکوکات و انواع مصنوعات طلا ترسیم کرده است.
پیشروی در بازار طلا در سایه جهش اونس جهانی
به گزارش سرویس اقتصادی تین نیوز، بررسی های آماری نشان می دهد که اونس جهانی طلا با ثبت نرخ ۴,۳۸۳ دلار و ۴۵ سنت، نقشی کلیدی را به عنوان متغیر برون زا در جهت دهی به انتظارات معامله گران داخلی ایفا کرده است. در این راستا، هر مثقال طلا در بازار داخلی با تثبیت در کانال ۱۰۴ میلیون و ۴۶۵ هزار تومان (معادل یک میلیارد و ۴۴ میلیون و ۶۵۰ هزار ریال) معامله شد و به تبع آن، طلای آبشده در اوزان کمتر از یک کیلوگرم نیز در محدوده ۱۰۴ میلیون و ۵۷۲ هزار تومان ارزش گذاری شد.
در حوزه مصنوعات و فلز خام نیز هر گرم طلای ۲۴ عیار به سطح ۳۲ میلیون و ۱۵۶ هزار تومان رسید. همچنین هر گرم طلای ۱۸ عیار با عیار استاندارد ۷۵۰ در رقم ۲۴ میلیون و ۱۱۷ هزار تومان دادوستد شد؛ این در حالی است که طلای ۱۸ عیار با عیار ۷۴۰ و طلای دست دوم تقریباً در سطحی هم تراز و در محدوده ۲۳ میلیون و ۷۹۵ هزار تومان قیمت گذاری شدند که نشان دهنده حفظ تقاضای سنتی برای طلاهای بدون اجرت ساخت است.
شکست مرزهای روانی در بازار مسکوکات
در بخش مسکوکات، شاخص های قیمتی حاکی از ورود سکه طرح جدید به کانال های جدید است. سکه امامی (تک فروشی) با پیشتازی در بازار، سقف ۲۴۰ میلیون تومان (۲ میلیارد و ۴۰۰ میلیون ریال) را لمس کرد. همزمان، سکه بهار آزادی (طرح قدیم) با فاصله ای اندک در سطح ۲۳۵ میلیون و ۶۹۰ هزار تومان ایستاد. مسکوکات ضرب ماقبل سال ۱۳۸۶ نیز با اندکی تنزیل به کار خود ادامه دادند؛ به طوری که تمام سکه ماقبل ۸۶ در سطح ۲۳۵ میلیون تومان، نیم سکه در رقم ۱۱۷ میلیون تومان و ربع سکه در سطح ۵۹ میلیون تومان مبادله شدند.
در میان قطعات خردتر، نیم سکه طرح جدید در رقم ۱۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان تثبیت شد، ربع سکه سطح ۶۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان را ثبت کرد و در نهایت، سکه گرمی به قیمت ۳۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان به متقاضیان عرضه گردید.
کالبدشکافی ریسک سرمایه گذاری از دریچه حباب قیمتی
نکته قابل توجه از منظر تحلیلی و تئوری دارایی ها، رفتار نامتقارن حباب قیمتی در قطعات مختلف سکه است. داده های معاملاتی نشان می دهد که حباب سکه امامی در محدوده ناچیز ۹۰۸ هزار تومان قرار دارد که به معنای هم راستایی تقریباً کامل قیمت بازاری این دارایی با ارزش ذاتی طلا و دلار تحلیلی آن است؛ این متغیر می تواند از کاهش ریسک سفته بازی بر روی سکه امامی حکایت داشته باشد.
در نقطه مقابل، قطعات خردتر بار سنگین تری از انتظارات سفته بازانه و تقاضای خرد را به دوش می کشند. در حالی که حباب سکه بهار آزادی ۳ میلیون و ۲ هزار تومان و حباب نیم سکه ۲ میلیون و ۹۹۷ هزار تومان برآورد می شود، حباب قیمتی در ربع سکه به ۵ میلیون و ۴۹۶ هزار تومان و در سکه گرمی به ۵ میلیون و ۷۳۲ هزار تومان رسیده است. انباشت حباب در قطعات خرد نشان می دهد سرمایه های کوچک با هدف پوشش ریسک تورمی ترجیح می دهند در دارایی های نقدپذیرتر با حداقل نقدینگی موردنیاز حضور داشته باشند، هرچند که این موضوع ریسک اصلاح قیمتی ناگهانی را در این بخش افزایش می دهد.
